“后悔死了，本来想趁着金价便宜的时候再买10克，没想到中秋一下冲到这么高了。”银行积存金投资者李雨（化名）最近正在观望黄金入手时机。
在她的手机备忘录里还记录着最近半年黄金投资的入手时间和收益。整体算下来，她陆续投入的10万元本金，目前收益超过1万元。
和李雨有着类似经历的投资者不在少数。今年以来，金价持续震荡上行，COMEX黄金期货主力合约年内涨幅近30%。市场攒金热潮不断升温，银行的积存金业务销量也水涨船高。在这一背景下，近期多家银行再度上调积存金业务起购点。
业内分析人士认为，多家银行上调积存金起购金额主要是由于金价快速波动，银行需要按照黄金积存产品最小业务单位为1克的标准进行风险控制。对于投资者而言，近期黄金价格波动相对较大，应该避免盲目跟风，合理控制仓位。
银行频调积存金起购金额
据第一财经梳理，近一周，已有四家银行陆续官宣上调积存金起购金额，上调幅度在50元～100元不等。调整后，建设银行、兴业银行积存金起购金额由600元涨至700元，中国银行积存金起购金额由600元涨至650元。本轮调整最早的中国农业银行则宣布将积存金购买起点调整为随金价浮动方式。
其中，部分银行年内已多次调整积存金起购金额。以建设银行为例，9月25日，建设银行在官网发布公告称，建行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由600元上调至700元。而在今年3月份，该行才刚将这一起购点由500元上调至600元。短短半年时间，该行积存金起购金额已上浮40%。
记者从业内获悉，多家银行调整积存金起购金额，主因在于近期金价不断走高。根据中国人民银行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存是指金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克。银行业存款类金融机构在对黄金积存产品进行定价时，可参考上海黄金交易所价格或市场上其他公允价格确定。
从数据来看，4.2%失业率和0.4%的时薪环比，不足以支持美联储在9月就降息50bp；但是美国各项就业数据确实在明显的放缓趋势中：新增就业人口14.2万人低于预期的16.5万人，前两个月共计8.6万人的下修，三个月均值新增就业人数降至11.6万人，创下2020年疫情后的最低水平。
8月份，剔除食品和能源价格的核心CPI较去年同期上涨 0.3%，连续第二个月涨幅放缓。1—8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.2%。
今年以来，金价持续震荡上行。美联储降息消息影响下，9月26日，COMEX黄金期货主力合约一度升破2700美元/盎司，创历史新高。不过29日略有回调，截至记者发稿，下降至2680美元/盎司附近。年内COMEX黄金期货从2067美元/盎司一路狂飙至近期的2650美元/盎司附近，涨幅约30%。
因此，按照黄金积存产品最小业务单位为1克的标准，银行积存金起购金额也水涨船高。后续如金价持续走高，积存金起购金额仍有进一步上涨可能。
还能上车吗？
今年金价高涨也带来积存金业务火热，攒金热潮不断升温。
“上个月，客户一次性买了十多万元的积存金，这个月初又买了三四万元。”一名股份行客户经理告诉记者，今年以来咨询积存金业务的客户明显变多，尤其是一些入局早，前期赚到收益的客户更是热衷“复购”。银行自己内部贵金属相关业务指标近期完成得特别快。
与以往不同，今年积存金购买热潮中，开始涌现出大批年轻人。
东莞一名国有行工作人员告诉记者，近期积存金业务购买者大多是年轻人。与老一辈不同，这些年轻人大多采用定投的方式购买积存金。每次购买的量不多，但是购买频次相对较高。因此对起购金额上调还是相对敏感。
95后的东莞投资者小姚（化名）告诉记者，他最近加入了多个黄金讨论社群，群内会定期更新价格提醒和各大平台的积存金报价，大家都在蹲好时机“上车”。不过，也有投资者担忧目前金价已“高处不胜寒”，后续会回落。
积存金是否还能上车？业内多认为需谨慎考虑。
一般而言，积存金的价格与黄金市场价挂钩。近期，黄金价格波动较大，后续是否能继续保持涨势仍是未知数。
部分机构人士对黄金后市的看法相对乐观。
财达期货分析师李津文认为，美联储仍存在大力度降息的可能，目前的市场预期是11月和12月各降息25个基点，但若通胀降幅或劳动力市场走弱超预期，11月也有可能再降息50个基点。再加上以色列与黎巴嫩真主党的冲突正不断升级并可能外溢，又使金价的避险属性上升，这都使金价易涨难跌，后市将继续保持强势。
“金价短期或高位震荡，长期或仍具上行空间。”华泰证券分析师李斌认为，整体来看，美联储降息50BP、美联储主席鲍威尔表态偏鹰等因素对金价影响相对有限，叠加目前金价对于美国降息计价较为充分，因此降息幅度未明显超市场预期情况下，预计金价短期内大概率延续高位震荡。长期展望，降息后美国经济走势、美国大选将是驱动金价进一步上行的重要因素。
不过，也有机构提示黄金价格波动风险。建设银行发布提示称，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升。请投资者增强个人黄金积存等贵金属交易业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持仓情况和保证金余额变化情况，理性投资。
值得注意的是，“积存金”存在一定的交易成本，短期内低买高卖并非易事。据记者不完全统计，目前市场上此类积存业务的手续费多在0~0.5%，赎回手续费率在0.5%~1.5%。以某国有行为例，记者在该行的积存金协议中看到，黄金积存产品的积存手续费率、赎回手续费率均为0.5%。此外，积存金赎回报价通常由银行自行决定，且通常赎回变现价格低于实物金条价格。
有银行人士认为，由于存在一定交易成本，短期内通过低买高卖盈利并非易事。建议投资者应明确自身需求，做好心理预期，不可盲目跟风。
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王方然
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